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证监会明确私募监管思路政策扶持和加强监管

发布时间:2019-09-14 07:44:31

图片来源:视觉中国

去年至今年以来,私募基金行业迅猛发展所带来的系列问题引发各方关注。但随着监管政策对私募的调整,又引发了市场对私募监管趋严的猜测。

今日(5月30日),证监会副****李超在召开的中国私募基金业2016论坛上公开讲话表明了证监会对私募行业发展和监管的态度。

李超表示,接下来,在已经明确私募股权和创业投资基金管理机构恢复在新三板挂牌的基础上,做好后续融资和投资运作的服务与引导工作;在已经明确私募基金管理机构试点在新三板做市的基础上,鼓励符合条件的机构通过做市提升经营管理水平。

而对近期有媒体报道的私募投资者“散户化”等违规情节,李超在指出私募行业发展所存问题时,也有着重提及。李超称,在基金募集环节,不时出现变相公开募集,突破合格投资者标准。例如,向不特定对象公开宣传推介,投资者超过法定人数限制,利用资金认缴制或者通过收益权拆分销售等方式变相降低投资者门槛,夸大或虚假宣传,违规承诺保本保收益等。在管理环节,不少机构内部管理和风控制度不健全,基金运作随意性大。例如,将自有财产与基金财产混同,违反合同约定列支费用;甚至挪用或侵占基金财产,向公司或特定关系人进行利益输送。部分私募基金从业人员还存在操纵市场、内幕交易等行为。

李超还表示,私募行业潜在风险大,非法集资呈频发态势。他称,部分私募股权基金和房地产基金备案为股权投资,但在负债端向投资者承诺高额固定收益

。一旦项目端出现风险或资金周转困难,即面临兑付风险。部分管理人机构在资金链断裂后“跑路”,导致投资者损失无法挽回。近两年不少私募基金进入兑付高峰期,在经济增速放缓、房地产市场调整情况下,违约和“跑路”事件增多。特别是2014年以来,北京、上海、深圳、湖北、湖南、河北、山西、吉林等地爆发了多起以私募基金为名的非法集资案件,不仅给投资者造成巨大经济损失,导致恶劣社会影响,也破坏了正常的市场秩序,损害了行业声誉。

李超称,目前政策扶持和加强监管是促进私募基金健康规范发展不可或缺的两个方面。一方面,对规范运作的私募基金管理机构给予必要的政策扶持。另一方面,由于私募基金委托人和受托人之间存在着信息和权利义务的不对称性,容易出现道德风险,因此需要加以适度监管。

李超透露,监管层对私募行业还将有以下的政策扶持,如研究推进符合条件的私募基金管理机构申请公募基金管理业务牌照;推动为公司型、合伙型等各种组织形式私募基金创造公平税收环境,推动完善细化创业投资基金税收优惠政策;在风险可控的前提下,推动进一步提高保险资金和全国社保基金投资私募股权基金的比例,鼓励企业年金和各类公益基金等长期资本投资创业投资基金;鼓励创业投资机构开发符合支持创新创业需求的金融产品,研究发行股债结合型产品,提高创投机构的募资能力;支持有条件的私募基金管理机构适时开展境外投资业务等。

数据显示,截至2016年4月末,已在全国基金业协会登记并开展业务的私募证券、私募股权、创投等私募基金管理人8834家,备案私募基金28534只,认缴规模6.07万亿元,实缴规模5.02万亿元,私募基金从业人员超过40万人。

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